选好股，等好价，组合布局

要点总结（简明版）： - 投资理念：坚持在自己能力圈内买“看得懂、简单且优质”的企业，重仓时需有足够的把握；不懂或看不明白的尽量不重仓或不买。偏好业务可预测、管理可信、估值合理的公司。 - 历史背景：2022–2024年股市处于低位，容易以合适价格买入优质股；自2024年9月起行情回升，好公司但合适价格变少，交易变得不舒服，近期整体股价处于高位，应降低仓位、留现金观望。 - 核心持仓及理由： - 长江电力（底仓不动）：水电业务简单、易测算，估值更喜欢。 - 藏格矿业（重仓且长期持有）：看懂巨龙铜矿二三期产能翻倍逻辑，信任紫金矿业的运营能力。 - 紫金矿业：信任其并购与运营能力（收购赤峰黄金后减少了对赤峰的单独重仓操作）。 - 兴业银锡：理解产量增长逻辑，但对管理层信任不足，因此未敢重仓；后期下跌有加仓。 - 佐力药业：早期因乌灵胶囊业绩简单明确而重仓，但业务后来复杂化，难以测算，信心下降。 - 羚锐制药：对年轻接班的管理层较为信任，持仓较重但仍有疑虑。 - 已清理或减持的股票：华兰生物、葵花药业（认赔清仓）；国电南瑞、华润三九、重庆啤酒（盈利时回吐）。部分清仓后股价仍下跌（有遗憾）。 - 教训与结论：真正能看懂并长期持有的优质公司并不多；在高位市场应降低仓位、保留现金，等待自己看明白的优质股回到安全区间再买入；对管理层的信任和业务的可预测性是决定重仓与否的关键。